天元证券官网-在线配资开户_线上股票配资开户 AI“电荒”引爆电网斥地板块，年内大涨43%、16股创新高

配资来自：admin 网站：天元证券官网-在线配资开户_线上股票配资开户更新：2025-11-30 15:43:05 阅读：194

在东说念主工智能（AI）催化与能源变革的双重叙事下天元证券官网-在线配资开户_线上股票配资开户，11月首个交游周（11月3日~7日），A股市集电网斥地板块异军突起，以12.46%的涨幅领跑申万二级行业，变压器、智能电表等细分边界掀翻涨停潮。

从名义看，资金炒作逻辑直指AI产业高速发展激发的电力供需缺口，但飞腾背后，行业是否具备真的的事迹支捏与成长后劲，是投资者关切的焦点。

三季报数据清醒，电网斥地板块里面分化权贵：非特高压主网纪律凭借出海高景气与国内需求韧性，净利增速达38.2%；而配电与电表企业受集采降价与委用节拍牵累，事迹增速欠佳。从机构捏仓角度来看，公募基金第三季度重仓捏股总市值中，电网斥地行业的比例同比下滑0.6个百分点。一项权贵的特征是，公募基金与陆股通均更嗜好电网斥地的出海龙头以及具备数据中心业务成长后劲的企业。

16只电网斥地股创新高

A股电网板块本周迎来股价高光工夫。数据清醒，申万电网斥地指数全周涨12.46%，领涨全A。戒指最新收盘日，电网斥地指数报5872.41点，年涨幅达43.11%，创2015年6月以来新高，与半导体指数年涨幅（46.58%）简直不分昆玉。

申万电网斥地板块137只个股周内平均涨幅达8.8%，特变电工（600089.SH）、金盘科技（688676.SH）、灿能电力（920299.BJ）、神马电力（603530.SH）等16只个股股价创历史新高，其中，中能电气（300062.SZ）、摩恩电气（002451.SZ）、特变电工分离涨78.36%、48.57%、35.34%，领涨板块。

骨子上，本年5月以来，电网斥地的交游活跃度捏续提高，申万电网斥地指数依然捏续7个月连阳，本周板块的加速高涨主要受AI电力枯竭事件催化。刻下，一场由AI激发的“电力饥渴”正在各人范围内发酵，在AI尤其是生成式AI的加捏下，数据中心的电力破钞正以惊东说念主的速率攀升。好意思国能源信息署（EIA）预期，好意思国的电力破钞将在2025年和2026年创下历史新高，需求的增长主要受AI、数据中心推广等身分运行。另据高盛最新预测，到2030年，AI数据中心将使各人电力需求比2023年增长175%。

除了AI缺电的叙事翻开了电网斥地的估值设想空间除外，各人电网纠正以及我国电网投资提速，也正在不休强化电网斥地投资的逻辑。

把柄国度电网线路，1月至9月，国度电网完成固定财富投资超4200亿元，同比增长8.1%。本年以来，陇东—山东、哈密—重庆、宁夏—湖南等特高压直流工程投运，大同—天津南、烟台—威海特高压相通等一批关键名目开工缔造。展望2025年全年，国度电网投资限度将初次打破6500亿元。同期，计谋为电网斥地景气度无间提供了支捏。“十五五”地点建议进一步明确了新式能源体系的关键地位，提倡要“加速智能电网和微电网缔造”。

“电网投资限度一般伴随宏不雅经济发展而增长，本人具有周期性，需求波动并不大。近两年，受AI发展与各人能源翻新影响，配网斥地的出海景气度较高。外洋电网设迅速间长，部分中枢部件需要更新换代，新能源的铺开提高了配网纠正的抨击性。”一位电新行业上市公司关联厚爱东说念主对记者说，“国内方面，电网投成本人具备‘逆周期’调养属性，同期，连年来光伏、风电等清洁能源濒临渊博消纳压力，特高压与电网基础设施缔造一直在提速”。

三季报分化权贵

从三季报数据来看，电网斥地板块举座营收与净利保捏双增，但细分边界事迹呈现分化，分化是来自出海需求与国里面分需求增速变化所致。

据机构对电网斥地板块42家重心公司的统计，前三季度这些公司实现营收2637亿元，同比增长12%；实现归母净利润222亿元，同比增长14%。其中，第三季度营收936亿元，同比增长10%；归母净利润82亿元，同比增长15%。

可是，细分纪律的增速各异权贵：非特高压主网、特高压主网、配电、电表四大板块的第三季度净利增速分离为38.2%、5.2%、-23.6%、-28.4%，呈现出较为彰着的各异。针对板块内事迹分化，机构分析称，非特高压主网是电网斥地的事迹“领头羊”，其高增长主要成绩于出海业务的捏续拆伙与国内主网需求的稳步提高。配电企业的出海收入及订单雷同保捏高增，但国内受到集采降价以及网外新能源、工业需求增速松开的影响，国内收入占比仍较高的企业受到的牵累较大。特高压板块收入同比较为自若，主要系国内市集委用节拍较慢。

从细分家具纪律来看，以变压器为代表的一次斥地景气度隆盛。海关数据清醒，1~9月中国变压器出口额达62.2亿好意思元，同比增长39%，高压开关出口额亦增长31.2%，9月单月增速跃升至55.7%。这一趋势与欧洲、北好意思电网升级需求密切关联，中国企业凭借供应链上风加速霸占外洋市集。

从机构捏仓来看，公募基金对电网斥地的建树第三季度则小幅下滑。国金证券研报统计清醒，三季度末公募基金重仓捏股总市值中，电网斥地行业占比达0.6%，同比下跌0.6个百分点。“智慧钱”代表沪深股通前三季度捏有21家电网斥地上市公司的股份比例杰出2%，其中，对华明装备（002270.SZ）、宏发股份（600885.SH）、念念源电气（002028.SZ）3只个股的捏股比例均杰出21%，对国电南瑞（600406.SH）、正泰电器（601877.SH）、国电南自（600268.SH）的捏股比例超5%。

出海、细分行业龙头、超前布局数据中心业务的电网斥地制造商念念源电气、特变电工、金盘科技等备受机构嗜好。金盘科技前三季度实现营收51.94亿元，同比增长8.25%；归母净利润4.86亿元，同比增长20.27%。公司在近日的机构调研中暗示，前三季度事迹增长的主要驱能源是AIDC（东说念主工智能数据中心）及IDC（互联网数据中心）等数据中心边界需求增长，关联业求实现销售收入9.74亿元，同比增长337.47%。

值得防御的是，机构投资者正密集调研电网斥地制造商的SST（固态变压器）业务发挥，SST比拟传统变压器体积更小、可控性更强且更适配新能源电网和夙昔直流电场景越来越多的需求，被以为是刻下适配数据中心电力需求的最优采选之一。

金盘科技10月末在招揽机构调研时暗示，8月公司已告捷开发适用HVDC（高压直流输电）800V供电架构的SST样机，后续将准备样机测试并推动认证，何况捏续激动迭代升级。四方股份（601126.SH）是业内布局SST业务较早的上市公司，当今不错提供相通10kV~35kV、直流20kV~60kV接入，240V~800V直流输出的SST系列家具。

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